27/01/2014 – Ore 15:10

FATTO

TerniEnergia [TRNI.MI] ha dato il via libera all’emissione di un prestito obbligazionario quinquennale sino a un massimo di 25 milioni di euro, a un tasso nominale del 6,875% (a un prezzo di sottoscrizione pari al 100% del valore nominale al netto di una percentuale di sconto pari allo 0,50%). Le obbligazioni saranno quotate presso il segmento professionale del mercato obbligazionario ExtraMOT gestito da Borsa Italiana.

EFFETTO

Notizia positiva. Con questa operazione il gruppo migliora la proposta struttura finanziaria in coerenza con il percorso avviato alla fine del 2013 attraverso il finanziamento a medio termine da 20 milioni concesso da Veneto Banca.

TerniEnergia alla fine dei primi 9 mesi del 2013 presentava un indebitamento a breve pari a 25 milioni netti (35 milioni lordi) che non risultava coerente con il ciclo degli investimenti e delle commesse commerciali del gruppo.

In caso di successo del collocamento il gruppo disporrà di linee di credito per 45 milioni più che sufficienti per finanziare il percorso di crescita previsto dal piano 2014-16 in attesa che sia completato il processo di integrazione finanziaria con il Fondo immobiliare “RA”.

Confermiamo il giudizio INTERESSANTE, target 2,80 euro.

 

A cura di Websim