06/06/2014 – Ore 09:19

FATTO

Secondo quanto riportato da Milano Finanza, il fondo infrastrutturale Macquarie sarebbe interessato all’acquisto di Sorgenia Green, impegnata nel business eolico in Italia (100 megawatt) e in Francia (174 megawatt in joint venture con KKR).

Nel frattempo il Cda di Cir [CIRX.MI], ha aggiornato ad oggi la riunione per l’approvazione del bilancio 2013, in attesa della chiusura delle negoziazioni sulla ristrutturazione del debito di Sorgenia.

EFFETTO

L’eventuale interesse di Macquarie per Sorgenia Green sarebbe una notizia positiva in quanto consentirebbe di velocizzare il piano di dismissioni propedeutico alla ristrutturazione del debito di Sorgenia.

Secondo le nostre stime, gli assets di Sorgenia Green potrebbero essere valorizzati 270 milioni di euro. Entro il prossimo fine settimana, ci attendiamo una chiusura definitiva delle negoziazioni tra Cir e le banche, con quest’ultime che dovrebbero salire al 98% di Sorgenia riconoscendo ai soci Cir e Verbund un earn out (potenziali guadagni) sulla cessione futura di assets.
Confermiamo su Cir la raccomandazione NEUTRALE e il target price di 1,30 euro.

A cura di Websim